증권가 에코프로 주가 하락 이유

올해들어서 주가가 7배 이상 뛴 에코프로(086520)가 주가 과열 논란에 휩싸였습니다. 하나증권에서 리포트를 내고 에코프로를 '매도' 하라는 투자의견을 밝혀서 화제입니다.
 

목차

 

에코프로는 어떤회사?

 
에코프로는 1998년 설립 이래 대기오염 제어 관련 친환경 핵심소재 및 부품 개발에 주력해왔으며 2003년부터 수입 의존도가 높은 이차전지 핵심 소재들의 단계별 국산화에 성공함으로써 ‘환경’과 ‘에너지’를 양대축으로 성장하였습니다. 2016년 5월, 양극소재 사업 전문화를 위하여 에코프로비엠을 물적분할한 에코프로는 2021년 5월 대기환경사업의 전문화를 위해 에코프로에이치엔을 인적분할하고 지주회사로 전환하여 신성장동력 발굴과 ESG 경영체계 확립, 안정적인 자금조달에 집중할 예정입니다.
 

 

 

에코프로 주가

 
에코프로 주가는 12일 한국거래소에 따르면 장종료 기준으로 에코프로는 전 거래일 대비 16.78% (12만9000원)하락하며 64만0000원에거래되고 있습니다.
 

 
하나증권은 12일 에코프로에 대해 에코프로의 목표주가를 전날 종가(76만9000원) 대비 41% 낮은 45만4000원으로 제시하고 투자의견을 매도로 하향하였습니다. 김현수 하나증권 연구원은 에코프로에 대하여 "위대한 기업이지만 2023년 4월 11일 기준 좋은 주식이라고 보기 어렵다고 평가하였다고 합니다.
 
김현수 하나증권 연구원은 "2차전지 산업의 미래 실적 가시성이 높은 건 사실이지만 7년 후의 가치를 현재로 끌어와 주가에 선반영하는 건 부담" 이라며, "현재 시총은 5년 후 예상 기업가치를 넘어섰으며 2030년의 예상 실적을 주가에 반영할면 시간이 필요하다"고 밝혔습니다.
 
올해 들어 폭등한 에코프로 주가에 대해 적정 가치에 대한 면밀한검토가 필요한 시점이라며, 조급한 추격매수(FOMO 매수) 와 회피를 모두 경계해야 한다고 제언하였습니다.
 
하나증권에 따르면 2027년 자회사별 예상 이익에 근거한 에코프로의 향유 가치는 에코프로비엠(247540) 5조8000억원, 에코프로머티리얼즈 3조6000억원, 에코프로이노베이션 6000억원, 에코프로CnG 8000억원입니다.
 
여기에 상장 자회사 순자산가치(NAV) 할인율 51%를 적용하여 에코프로의 합산 목표 시총은 11조8000억원으로 제시하였습니다. 현재 약 20조원에 이르는 시가총액의 절반 수준인것으로 알려졌습니다.
 
 

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